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业务估值中的价值驱动因素

少数人持股公司的价值驱动因素要么降低风险,要么增加增长/回报. 了解更多太阳集团城官方影响企业价值的四个关键价值驱动因素的信息.

决定企业价值的因素是什么? 对于少数人持股的公司来说,这些价值驱动因素有以下两种:

  1. 降低风险
  2. 增加增长/回报

买家将比较潜在收购目标的风险和回报与其他可用的投资工具.

价值驱动因素包括:

  • 多元化、有能力的管理团队
  • 可持续的预计现金流
  • 有限集中的客户基础和产品/服务线
  • 设施外观及位置

多元化、有能力的管理团队

在任何企业中,最重要的价值驱动因素之一就是管理团队. 这个团队由合格的管理者组成,他们有能力保持员工在公司的高水平的兴趣和参与. 一个潜在的投资者会认为,投资于一家具有各种技能的领导能力的公司比“一个人的表演”更有利.”

另外, 投资者希望知道,公司的管理团队在出售后还会留在公司. 有正式的继任计划,并从内部确定了领导者的公司,在谈判更高的价格时具有更强的优势.

最近一次太阳集团城官方员工持股计划(ESOP)的研讨会表明,实施ESOP的好处之一是它培养了公司的所有权意识. 当计划被公平地实施时,参与者拥有既得利益,并积极地为公司的成功做出贡献. 根据《太阳集团城官方app》杂志报道的休伊特联合公司的研究, 9,1家私营企业,000家上市公司有员工持股制度. 拥有员工持股计划的公司的总股东回报报告在 26% vs. 非esop公司占19%.

可持续的预计现金流

业主还必须建立一个可持续的经营模式来发展业务,并提供可信的文件(i.e.,以支持他们的业绩. 投资者必须考虑公司所在行业的发展. 一个需要考虑的问题是,“公司所在的行业是否容易被颠覆??“技术带来的颠覆会极大地阻碍公司的增长前景,这取决于该公司所在的行业和客户所在的行业.

对于一家公司来说,查看历史趋势也很重要,以确定它在经济衰退环境下的表现. 牛市. 一些行业有一些可以衡量公司绩效的关键指标,这些指标被称为关键绩效指标(kpi). 一家公司如何与其同行比较才能很好地反映其运营的价值和效率.

有限集中的客户基础和产品/服务线

目标是建立一个客户基础,使单个客户的销售额不超过总销售额的10%. 多样化的客户基础有助于公司避免任何单一客户的流失. 对于公司的产品或服务也是如此. 如果一家公司过于依赖某一种产品或服务, 如果产品或服务过时或不必要,可能会增加公司的风险.

设施外观及位置

企业可以投射出“抑制吸引力”,这与购房市场的好处类似. 一个好看的设施向买家表明,你对你的企业在各个方面感到自豪,你已经做出了必要的投资,以保持它的发展. 它还表明你没有推迟必要的资本投资,只是为了为买方创造未来的资本投资要求. 此外,黄金地段是一个很好的价值驱动力. 如果一个公司的潜在客户无法访问或其位置妨碍及时接收产品或服务, 这可能会限制该公司的增长前景.

其他价值驱动因素

值得一提的其他价值驱动因素包括:

  • 专利技术或开发的工艺
  • 市场地位和品牌知名度
  • 这是一种历史证明行之有效的增长策略
  • 建立财务控制以降低风险

公司有许多额外的价值驱动因素,但这些是一些关键因素.

结论

最终,所有的价值驱动因素都有助于稳定和增长的现金流. 现金流决定了买家愿意支付的价格. 买家购买现金流,尤其是他们期望增加的. 有鉴于此,业主应:

  • 执行程序以提高生产力,降低成本,增加现金流.
  • 考虑他们从公司获得的那些对运营来说不是必要的好处.
  • 推迟非必需设备的不必要资本支出.
  • 监控你的公司的 内部收益率(IRR).

专注于开发和/或增强其价值驱动的公司将吸引愿意支付溢价的买家!

需要帮助或想了解更多有关企业估值的信息? 使用下面的信息联系Todd Richardson.

凯茜米切尔,酒精含量

副总统
业务估值服务

Cathy Mitchell于2010年加入AGH. 她的工作重点是为少数人持股和家族企业提供估值和太阳集团城官方. 与她的估值工作有关, Cathy完成了商业评估专业领域的广泛培训,并获得了美国注册会计师协会(AICPA)的商业评估认证(ABV)证书. 除了为许多目的提供估值, 她为那些对离婚和其他争议事项不可或缺的人提供诉讼支持服务.

加入AGH之前, 凯茜是一家国际注册会计师事务所的成员, 她被提升为税务经理了吗. 后,, 她建立并管理自己的税务准备和商业咨询公司14年. 她获得了堪萨斯大学的会计学士学位,并获得了堪萨斯州状元金钥匙和伊利亚·沃茨·赛尔奖,因为她在CPA考试中获得了全国最高的分数之一. Cathy是美国注册会计师协会和堪萨斯注册会计师协会的成员, 她是该公司年度商业估值会议的指导委员会成员. 她还定期为专业团体和学生就商业估值和其他话题发表演讲.

脚注
职工持股计划的解剖, 从企业主的角度看员工持股计划, 由Mark Welker介绍, J.D. 在HuschBlackwell举办的国家商业研究所的企业所有权继承规划研讨会上.

内部收益率公式:(未实现增值* +股息/分红)除以年初业务价值. 未实现的增值等于一年内商业价值的变化.

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